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    1. 國際期貨大會干貨多 市場期盼金融衍生品擴容

      上海證券報2018年12月03日10:06分類:期權

      2018年12月1日至2日,第十四屆中國(深圳)國際期貨大會在深圳召開,其中金融衍生品備受與會人士的熱議。在市場相對低迷的背景下,金融衍生品例如50ETF期權和股指期權在風險對沖上的功能發揮顯著,正吸引著業內各方的關注。另外,不少業內人士也表達了對外匯期貨期權推出的期盼。

      期權品種有望進一步豐富

      今年2月以來,A股市場相對低迷。與此同時,50ETF期權成交量在今年屢創新高,三大股指期貨成交持倉量在今年也創出新高,金融衍生品的風險對沖功能發揮了明顯作用。

      上海證券交易所副總經理劉紹統在大會主論壇上介紹說,目前上海證券交易所的衍生產品主要是上證50ETF期權,這個產品自2015年推出以來到現在運行比較平穩,發展態勢比較良好。從今年的情況來看,到11月中旬,日均成交128萬張,日均持倉量175萬張,日均成交權利金7.5億元,規模比去年有所增長。并且,從成交面值來看,已經成為全球第四大的股票ETF期權品種。

      劉紹統進一步介紹說,從投資者的情況來看,目前上證50ETF 期權投資者有29.7萬個賬戶,投資者參與比較積極理性。從期權運行情況來看,做市商在提供流動性和合理定價方面發揮了很好的作用。市場運行較為平穩,期現成交比大概是0.79,投機交易占比約23%,這些指標與國際期權市場相比,投機交易的相關指標是比較低的。從市場功能來看,現在運用保險策略的投資者占比14%,收益增強型策略的投資者占比44%。隨著上證50ETF期權的發展,越來越多的投資者運用現貨和期權組合的策略,結合自己的投資目標,管理投資風險。

      在談及新品種推出方面,劉紹統表示,下一步希望進一步擴大ETF期權品種,研究推出滬深300ETF期權、中證500ETF期權等新品種,同時完善相關的組合策略保證金、行權指令的合并申報、持倉限額管理等機制,形成與國際慣例接軌的機制。

      深圳證券交易所副總經理王紅在會上也指出,深交所還會推出深圳創新引擎ETF產品和浙江新動能的ETF產品,同時下一步將與商品期貨交易所合作推出商品期貨ETF產品。

      市場熱盼推出外匯期貨

      目前,不少外貿公司在匯率波動的問題上仍然面臨著不小的困難,期貨市場有望能減輕這些企業的損失,因此,市場也在期盼能推出外匯期貨。

      在主論壇上,中國金融期貨交易所總經理戎志平介紹說:“2014年我們和山東當地的政府部門合作做了一個調研,當時山東10億元以上收入的外貿企業,有三分之二是可以從銀行做外匯遠期進行風險管理的;對10億元以下的外貿企業,只有14%能得到銀行的相關服務。對小企業來說,避險難、避險貴是非常現實的問題。期貨市場可以彌補這個短板,為廣大中小企業進行匯率風險管理,提供更好的、成本更低的、更加方便的交易工具。(丁晉靈)

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      [責任編輯:韓延妍]

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